Le marché du crowdlending est actuellement en plein essor. Il s’agit d’un mode de financement d’entreprise par la foule qui a rencontré un véritable engouement. L’intérêt marqué par les professionnels pour ce secteur le met aujourd’hui au rang d’actifs à part entière. Les plateformes de crowdlending conseillent aux investisseurs de diversifier au maximum ses placements sur une quantité élevée d’entreprises dans le but d’optimiser sa performance, mais également pour limiter l’impact négatif en cas d’échec de l’entreprise. Effectivement, c’est un placement à risque qui peut engendrer une perte partielle ou totale de l’épargne investie.

Le crowdlending : c’est quoi ?

Dans son sens littéral, le crowdlending signifie « prêt par la foule ». En théorie, c’est donc un système permettant à un particulier de financer un projet d’entreprise grâce à un prêt rémunéré. Autrement dit, il permet à des particuliers de faire un prêt direct de leurs épargnes à des PME en quête de fonds pour le financement de leurs projets de développement. En échange, ces derniers profitent d’un taux d’intérêt attractif. Il y a donc d’une part, des prêteurs en quête d’une diversification de placements financiers ; et d’autre part, des emprunteurs qui cherchent des crédits pour des besoins précis.

Ce mode de financement participatif se fait généralement en ligne à travers des plateformes de crowdlending. Cette dernière se charge de la mise en relation des particuliers et des entreprises, dont la majeure partie des cas sont des PME. Elles ont pour rôle d’assurer la sélection des projets proposés, mais également de servir d’intermédiaire entre les parties prenantes. Elles les accompagnent durant toute la durée du prêt.

Les intérêts générés par le prêt exigent, au moment du versement, un prélèvement forfaitaire unique ou PFU avec un taux global de 30 %. Ce taux se subdivise en deux soit 17,2 % pour les prélèvements sociaux et 12,8 % pour l’impôt sur le revenu. Il est à noter qu’il est éventuellement possible d’opter pour une imposition au barème progressif de l’impôt ou une imposition au PFU.

Principe de fonctionnement du crowdlending.

Les plateformes de crowdlending offrent aux particuliers la possibilité de prêter des fonds à des sociétés qu’elles ont préalablement sélectionnées. Il fonctionne comme suit :

  • Le financeur dispose de quelques semaines pour bien analyser la viabilité du projet,
  • La plateforme collecte les fonds auprès des investisseurs sur la même durée,
  • Si le capital atteint l’objectif fixé par l’entreprise, alors le particulier devient son créancier.

Ce type de financement participatif se présente sous forme de don d’argent, d’investissement en capital ou un prêt, la plupart du temps en contrepartie d’une rémunération. Le particulier peut contribuer à ce financement selon ses moyens, à titre de substitut aux banques.

Selon la règlementation, des limites et des obligations sont imposées aux plateformes de prêt participatif appelé IFP. D’après le décret relatif aux titres et aux prêts proposés dans le cadre de ce système de financement, certains plafonds ont été fixés à savoir :

  • Les entreprises ne peuvent prêter la somme dépassant les 2,5 millions d’euros ;
  • Les limites des prêts versés par les particuliers ne doivent pas excéder la somme de 2000 euros par opération pour les prêts avec intérêts, et 5000 euros pour les prêts sans intérêts ;
  • Il n’y a aucune limite quant aux opérations auxquelles un investisseur peut participer.

Dans le cas où les investisseurs vont au-delà de ces plafonds, les plateformes se doivent d’informer les membres du risque encouru. En parallèle, elles doivent mettre en place un outil permettant d’aider les investisseurs à prendre une décision. Cet outil permet d’indiquer à combien le financeur peut aller en fonction de son épargne.

En outre, le crowdlending est une sorte de placement à court terme avec une rentabilité brute relativement élevée. En général, les prêts durent en moyenne entre 3 mois à 5 ans, selon les plateformes. Sur le plan intérêt, il peut s’étaler entre 3 à plus de 10 %. Les spécialités diffèrent selon les plateformes, soit pour financer des projets verts, soit des start-ups ou d’autres encore.

Afin de sécuriser l’investissement des participants, les plateformes de crowdlending sont soumises à certaines obligations. À cet effet, elles doivent afficher la somme totale des commissions encaissées, mais aussi le taux de défaillance moyen des projets proposés. Par ailleurs, les sites qui proposent un financement de projet sous forme de prêts avec ou sans intérêt doivent obligatoirement être immatriculés au registre de l’ORIAS faisant office d’intermédiaire en financement participatif.

Enfin, les projets proposés par les plateformes doivent faire l’objet d’une analyse approfondie basée sur de nombreux critères. Il peut s’agir de la qualité de l’équipe dirigeante, la qualité du produit ou du service proposé par l’entreprise, son caractère innovant, la taille du marché et la stratégie de croissance.

Comment choisir les plateformes de crowdlending ?

Il existe plus d’une trentaine de plateformes de crowdlending en France qu’il peut s’avérer parfois difficile de faire le bon choix. Pour cela, il faut tenir compte de certains nombres de critères avant de choisir parmi lesquels :

  • L’antériorité de la plateforme : il vaut mieux choisir une société présente sur le marché depuis au moins trois ou cinq ans pour éviter les risques de déconvenue ;
  • Le montant des commissions prélevées en cas de réussite de la levée de fonds doit être compris entre 3 % et 5 % au max ;
  • Les plateformes qui prélèvent les frais de gestion sur le capital restant dû en complément sont à éviter ;
  • Les plateformes doivent solliciter aux entreprises au moins deux exercices comptables en guise de justification ;
  • Il est préférable d’investir sur une durée de 1 à 2 ans pour réduire la probabilité de défaut.

Avis sur le crowdlending

Les plateformes de crowdlending paraissent lentes en ce qui concerne l’intégration des défauts au niveau de leurs études statistiques. Selon les forums des particuliers prêteurs, il semble que le nombre de projets en défaut a légèrement augmenté en l’espace de quelques mois. Toutefois, grâce à des données fractionnées des plateformes et des recoupements de l’UFC-Que Choisir, il est possible de constater, en temps réel, les baromètres de défaut fournis par les plateformes. Ces indicateurs affichent des manques constants qui tendent à sous-estimer le risque de ces investissements, souligne l’UFC-Que Choisir.

En outre, certaines plateformes mettent trop en avant les probabilités de gain en camouflant ou en minimisant les risques de pertes en capital. L’association de consommateurs stipule que la présentation partiale et la sélection hasardeuse des projets à financer réalisées par les intermédiaires ne permettent pas aux particuliers d’investir en toute connaissance de cause des risques encourus.

Les avantages et les risques des plateformes de crowdlending

Ce type d’investissement présente d’énormes avantages, mais également des risques auxquels l’épargnant doit faire très attention.

●     Avantages pour les prêteurs

Le financeur bénéficie, en échange de son investissement, d’un taux d’intérêt allant de 5 % jusqu’à 12 % par an, et ce, durant toute la période de son prêt variant de 6 à 60 mois maximum. Ce placement peut s’avérer particulièrement rentable par rapport à une épargne classique en banque. En général, ce type de placement est totalement gratuit autrement dit sans frais d’inscription ni de gestion. L’épargnant doit simplement s’inscrire au préalable sur la plateforme. L’avantage des plateformes, c’est qu’elles exigent que l’entreprise en question ait un chiffre d’affaires supérieur à une somme minimale de 250 000 euros par exemple. Mais aussi qu’elle présente une capacité de remboursement suffisante.

●     Avantages pour l’emprunteur

Le crowdlending fait office de substitut au système bancaire pour les entreprises étant donné qu’elles peuvent emprunter directement auprès des particuliers en se passant des banques. Cependant, c’est aussi un partenaire des banques, puisque l’obtention d’un crédit sur une plateforme de crowdlending favorise l’obtention des fonds complémentaires. En plus, le levé de fond par ce système est plus rapide. Les plateformes prétendent pouvoir récolter le montant nécessaire en moins de deux semaines. Il permet de financer tout type de besoins. Un autre avantage est que les prêts sont octroyés sans avoir à exiger de l’entrepreneur des garanties ou des cautions personnelles.

●     Les risques

Le risque majeur du crowdlending vient du fait que certaines entreprises peuvent faire défaut. En d’autres termes, elles peuvent se trouver dans l’incapacité de rembourser la totalité du prêt consenti. L’inconvénient de ce type de placement, c’est qu’il n’y a aucun avantage fiscal et que les montants prêtés sont bloqués et remboursés progressivement. Au sujet des plateformes, elles ont tendance à exagérer sur les gains sans exposer de manière précise et complète les risques encourus. Le taux de défaut des entreprises financées en crowdlending dépend des plateformes, qui varient souvent entre 1 % et 8 %.

 

Conclusion

En résumé, le crowdlending est obligatoirement réalisé via internet sur des plateformes spécialisées. Ces dernières proposent à des particuliers d’investir dans plusieurs entreprises en quête de financement. Le minimum d’investissement est en général limité à 20 euros. Les entreprises qui lèvent des fonds sur les plateformes sont généralement des PME ou des TPE. Contrairement au financement participatif par action, le crowdlending ne donne droit à aucun avantage fiscal. Les intérêts sont imposés à la flat tax, au même titre que les revenus du capital. Toutefois, en excluant toute possibilité d’échec, il peut être très avantageux, car il permet aux prêteurs de bénéficier d’un rendement attractif et aux emprunteurs une collecte de fonds rapide pour son projet.

 

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